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トルコリラ天国への道

なぜ、トルコリラの金利とスワップは高いのか?トルコ情勢なども解説

投稿日:2018年8月13日 更新日:

高金利通貨を運用してスワップ益を長期的に獲得したい。そんな方に知っていただきたい、トルコの現状と将来、下落局面であることを前提とした投資アイデアとは。

トルコ金利現状

トルコの政策金利は2018年7月時点で17.75%まで上昇してます。つい先日の政策金利発表では据え置き発表とはいえ、5月に16.5%へ引きあげ、現在は17.75%となっているのです。

主要先進国の政策金利が数パーセント台ということを考えると、いかに高金利通貨であるかお解かりかと思います。なお、参考まで日本の政策金利は、ここしばらく0.0%から0.1%近辺です。

この17.75%という金利はリーマンショック時のトルコ政策金利を超えるものでここ数年でも、もっとも高金利となっているのです。
interest-rate

図-1 トルコと金利と日本の金利

トルコ情勢

トルコという国の経済政治では、やはり最近の話題として6/24おこなわれた大統領選挙でのエルドアンの勝利でしょう。そしてその直後の政策金利は市場関係者の予想に反して据え置きの発表がありました。

金利引き下げ発言もしていたエルドアン大統領の影響なのか、政治面ではエルドアン大統領への権限集中という面がより一層鮮明になってます。

海外に目を向けると対米関係でしょう。

ことし7月のNATO会合では、トランプ大統領との話し合いの場を持ったことが、両国の関係改善になるのでは?という期待感を市場関係者にもたせたものの、8月にはいると米国ブランソン牧師解放要求や経済制裁実施による関係悪化がきっかけとなり、トルコリラは大きく下落してしまったのです。

さらにNATO加盟国であるトルコがロシアからミサイル防衛システムを購入計画ありという報道では、さらにアメリカを怒らせてしまってます。対米関係の悪化はトルコ経済の重しとなってしまい、一層の悪化は経済の下押し影響が大きいのです。

一方で経済情勢はといいますとGDPは2017年ベースでの比較ですと、日本が1.71%であったのに対してトルコは7.05%です。

年齢構成としても労働年齢層に該当する人口の比率も高く、もともと欧州の生産拠点としての地位を確立していますのでポテンシャルとしては期待できるところ。

また、従来から観光産業も主軸産業でしたので、この最近のトルコリラ安は海外からの観光客呼び込みにはプラスに働いていることでしょう。

ただし、政治情勢の悪化や治安悪化が観光業にも、すくなからず悪影響をあたえていることでしょうし、ムーディーズ、フィッチ、S&Pといった格付け会社による評価もいわゆるジャンク級といわれる「Ba2 or BB」以下というのが現実です。

追記)2018年8月10日にトルコリラ円は16円を抜け、史上最安値(ザラ場で15円台をタッチ)を更新してしまいました。

TRYJPY

図-2 トルコリラ円 日足チャート

魔理沙
安いときに買って高いときに売る、そのためには今がまさに買い時だな。

こんなに好条件がそろっているトルコリラが上がらないはずないもんね。
霊夢

金利とスワップ

このような政治経済情勢を抱えるトルコではどうしても発行国債の買い手がなかなか見つかりません、発行国債の不人気がより一層の金利上昇を招いてます。

また政策金利が高金利で推移(直近は17.75%まで上昇)していることで為替通貨としてのトルコリラは、他の低金利通貨との組み合わせでは当然金利差が大きくなってます。つまりFX取引ではトルコリラの買いスワップが過去最高を記録しているのです。

特に、低金利の日本円とのペアとなるトルコリラ円という通貨ペアではスワップが100円を超えるFX業者もあり、これこそが最近のトルコリラスワップ狙い取引の要因なのです。

・対米関係などの経済政治情勢が芳しくないこともあり国債人気低下
・米国の景気上昇にともない、資金が米国に流れる
 (トルコリラ等の売り圧力強まる)
   ↓
・トルコ金利を上げる(主要国は低金利、特に日本は低金利維持)
   ↓
・主要国通貨vsトルコ通貨の政策金利差の拡大
   ↓
・スワップ拡大

最近では、米国欧州は金利上昇局面になりつつありますが、主要通貨を発行している日本だけは変わらず低金利のままということも、ドルトルコリラ以上にトルコリラ円という通貨ペアの高スワップを実現している要因なのです。

スワップで長期投資

上記のとおり、政治経済に不安要素があれば国債は不人気となり嫌でも金利は上昇します。金利上昇はFX取引では低金利通貨とのペアにおいて高スワップ状態になりますので買いポジションでは大きなスワップ益が期待できるのです。

2018年8月9日時点、みんなのFXでのトルコリラ円は約20.8円です。買いポジションでのスワップは100円(1万通貨)

1万通貨を1ヶ月保持していたら、スワップは100円×30日=3000円
10万通貨なら3万円となります。

レバレッジ1倍であれば、この10万通貨に必要な資金は約200万円ですので、200万に対して1ヶ月で3万の利息が手に入る計算となります。日本国内銀行の普通預金金利と比較すると如何に高金利通貨のスワップ益が凄いか理解いただけるでしょう。

年間では、約36万となるのです。ただし気をつけていただきたい事がります。現在トルコリラは下落中で6月時点で23円が底だろうという期待もあっさり裏切られ20円を切る目前まで下がっているということです。

いくらスワップ益があるといっても通貨価値が勢いよく下落してしまうとスワップ益は吹っ飛んでしまいます。

当面このスワップ益が継続するという前提ですと、年間で1.8円の下落に収まれば1年後もマイナスとならずに済むのですが、それ以上の下落が発生した場合スワップ益以上の損失が生じてしまい、運用結果として利益をえることはできなくなります。

したがって、2018年8月現在時点では、この通貨下落が一旦底をうったのかを見極めた上でトルコリラ円取引することをおすすめします。

一国の通貨が0円になることは無いとお考えであっても取引しているFX会社がトルコリラの取扱や売買の停止をする可能性はありえますのでトルコリラなどの新興国高金利通貨の取扱に積極的な業者を選ぶことも重要です。

魔理沙
マジか!取扱停止になる可能性なんて考えたことなかったぞ!

業者選びは大切だね。
霊夢

先日の史上最安値更新(15円台タッチ)という状況ですので、FX業者の動きは要チェックです。

また、このような状況ではトルコへの融資を多く持っている欧州金融機関を嫌気し、金融不安が欧州に波及するとFX業界全体が警戒し始めますのでくれぐれも取引業者の選定は慎重にしてください。

また、すでにトルコリラ取引をされている方においては、業者からのアナウンスはしっかり確認しておきましょう。

また、資金が少ないからレバレッジを最大限かけるといったことも控えましょう。大きなドローダウン時に耐えられなくなり強制ロスカットをうけてしまってはもともこもありません。
try-down

図-3 通貨下落時のトルコリラ保持

トルコリラの買いポジション保持中、一貫して通貨下落が継続した場合のイメージを図-3に記載しました。青色のスワップ益が着々と増える一方で通貨下落を受けて元資金は含み損を抱えます。

投資初月の縦棒の長さより最終月の縦棒長さ(赤棒+青棒)が長ければ利益が出ていることになります。つまり、スワップ益があっても通貨価値下落が大きければ収支はマイナスです。この元資金に対する含み損が一定以上になると、最悪強制ロスカット発動です。

トルコリラ下落局面を迎えて

高スワップの魅力がある半面、現在のトルコ情勢では通貨下落局面が幾度と訪れるリスクは不可避でしょう。事実、20円ー23円で耐えていたリラは8月10日に16円すら切り下げて15円台にタッチしてます。

取引は右肩上がりの時期まで待つ??

確かに、右肩上がりのトレンドが発生すればそれに越したことは無いのですが、これを待っていてはおそらくトレードエントリのタイミングは訪れないままじっと待つだけになりかねません。確実などをFXにもとめても手に入らないのです。

では、どうすればよいのか。

下落局面ではトルコリラの売りポジションを持って短期取引でリスクヘッジしましょう。

  • 売のスワップはマイナスなのでデイトレで完結すること。
  • ここぞという売タイミングではレバレッジを最大限利用する。

スワップ益運用とはいえ資金枯渇や退場しては本末転倒です。下落局面もうまく活用して長期に渡って口座を維持し続けるためにも売ポジからの短期的な収益獲得も視野に入れてください。
Compensation

図-4 通貨下落時含み損を短期売りポジでの補填

まとめ

いかがだったでしょうか。1万通貨あたり100円以上のスワップ益がでるというのはなかなか無いタイミングです。

トルコリラは現在最弱通貨の筆頭であるリスクは当然認識しておかなければなりませんが、上昇気配を感じたタイミングでエントリーできれば長期保有によるスワップ益に加えて、通貨価値上昇に伴う利益も手に入ります。

万が一、想定外の下落局面で維持が難しくなれば一旦手仕舞いして再度エントリーのチャンスを見極めればよいのです。握力勝負で含み損に耐えることはせず、チャンスと思えばエントリーして長期視点でホールドし、危ないと感じたら一旦退避しましょう。

そのためにもレバレッジは低めで行きましょう。ハイレバレッジでの短期の収益狙いは控えるべきです。また、資金余裕があるなら下落時は短期売買で売ポジションによる利益確保も検討ください。

国力ポテンシャルはしっかりとしたものを持っているのですが、現在は政治的な要因で大きく売られている状況です。焦らず回復期をまってから取引開始し長期的な通貨価値復活による為替利益とスワップ益を獲得できるようしたいものです。

魔理沙
焦らず回復期まで待つか……。難しいがな。

長期的な運用を目指すためには買うときも売るときも焦るなってことだね。
霊夢

さらなる史上最安値を更新してしまったトルコリラ。資金管理を徹底し、上昇局面をじっくり見定めてエントリーしましょう。焦りは禁物!過信慢心、暴挙となりかねない含み損放置も避けたいところです。
トルコ戦士_編集長
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霊夢
魔理沙
トルコリラのスワップポイントを最大限受け取るコツは、スワップポイントが安定的に高いところを選ぶこと(時期によって若干変動がある)みんなのFXGMOクリック証券(クリック365)が安定しているぜ
トルコ戦士_編集長
トルコリラのスワップポイントは日々変わるが、やはりみんなのFXが一番安定しているな。

トルコリラでスワップポイント_FX会社ランク別

※2018/12/15(日)時点
※スプレッド原則固定(例外あり)
※クリック365は変動制

2018年10月のトルコリラスワップ実績

Sランク

会社名 スワップ 最低購入単価 スプレッド
Light FX 126円/日 1000 1.9銭
みんなのFX 126円/日 1000 1.9銭
GMOクリック証券(クリック365) 126円/日 10000 2.9銭

Aランク

会社名 スワップ 最低購入単価 スプレッド
マネーパートナーズFX nano 127円/日 100 3.8銭
SBI FXトレード 110円/日 1 4.8銭
ヒロセ通商 111円/日 1000 1.9銭

Bランク

会社名 スワップ 最低購入単価 スプレッド
サクソバンク証券 126円/日 5000 2.1銭
セントラル短資FX 100円/日 1000 2.5銭
外為どっとコム 115円/平均 1000 1.9銭
FXプライムbyGMO 85円/平均 1000 4.8銭
マネーパートナーズ 113円/平均 100 3.8銭

その他、トルコリラ取り扱い可能

会社名 スワップ 最低購入単価 スプレッド
楽天証券 60円 1000 6.8銭
FXトレード・フィナンシャル 64円 1000 15~50銭
マネースクエア 60円 1000 8.0銭

取り扱いなし

ライブスター証券
YJFX!(外貨ex)
DMM FX
外為ジャパン
ひまわり証券(ひまわりFX)
FXブロードネット
マネックスFX プレミアム
アイネットFX
外為オンライン

トルコリラのスワップポイントを受け取る時の注意点
●スワップポイント(金利差調整分)について
通貨ペアを構成する通貨のうち、相対的に高金利の通貨を売った場合、または相対的に低金利の通貨を買った場合には、その取引数量相当のスワップポイント(通貨ペアを構成する両通貨の金利差の調整額)の支払い額が日々蓄積され、時間の経過に比例して損失額が大きくなりますのでご注意ください。また、現時点でスワップポイントを受け取れるポジションであっても、将来にわたって通貨ペアを構成する両通貨の金利差が縮小または逆転した場合には、その受け取り金額が縮小したり、反対に支払いへと転ずる可能性がございます。
また、FX取引のリスク、特に、為替変動による損失がスワップポイントで得た利益を大幅に上回る事もありますので、ご注意ください。

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トルコ戦士編集部 編集長 2018年6月よりトルコ戦士となる。 その2か月後の8月10日にエルドアン大統領のよる「トルコ戦士ジェノサイド」が行われ果敢なく散る。 9月3日より、再度トルコリライン。 トルコリラのスワップに夢見て幾数年、いつか夢見るリラ円の100円台。

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